инвестирование - Краткое Руководство Для Институциональных Инвестиций





--- Наибольшие риски инвестирования в банк Америки акций


Посмотрите основными акционерами какой-либо компании из списка Fortune 500, и скорее всего, вы найдете перечень фирм по управлению активами, пенсионные фонды и инвестиционные компании.
Учитывая огромное количество капитала под их контролем – часто в миллиарды долларов – эти так называемые институциональные инвесторы являются движущей силой большую часть торгов на Уолл-Стрит. И учитывая размеры их покупок, они также могут повлиять, как работают компании.
Кто квалифицируется как институциональный инвестор?
Институциональный инвестор-организация, которая управляет активами от имени других. Помимо государственных и частных пенсионных фондов, они включают страховых компаний, частных фондов и пожертвований. Часто, эти организации будут нанимать управляющую компанию, которая инвестирует деньги для них в соответствии с целями и задачами.
Из-за их размера, эти супер-инвесторов огромной силой на рынках капитала. В целом, институты контролируют более 35 $в U трлн.. С. активов и собственного примерно половина всех американских акций в начале 2014 года.
Рис. 1
Следующая Диаграмма показывает различные классы институциональных инвесторов, ранжированных по размеру активов, которые они контролируют.

Источник: Фонд Рокфеллера, Институт Инвестиционных Компаний
Не удивительно, институциональным инвесторам заключать сделки, что карлик размером даже состоятельных индивидуальных инвесторов. Это означает, что покупки или продажи могут оказать существенное влияние на стоимость ценных бумаг.
Ценообразование-это не единственный источник их влияния. Учитывая количество принадлежащих им акций, институциональные инвесторы представляют собой ключевой блок для голосования для принятия важных решений компании. Таким образом, управление активами компании или Пенсионном Фонде является более вероятно, имеют доступ к высшему руководству, чем все, кроме самых богатых индивидуальных инвесторов.
Разные Цели
Одной из общих характеристик этих институтов является портфельного подхода к инвестированию, которая направлена на достижение целевых доходов при минимизации риска. Часто, они будут иметь сочетание акций, облигаций, фонды денежного рынка, недвижимости и других активов для достижения своих целей.
Однако, различные типы институциональных инвесторов могут иметь существенные различия. Среди них-это временной горизонт, в которых они работают. Пенсионные фонды, например, имеют то преимущество, что в состоянии предсказать свои будущие обязательства с относительной точностью. Ведь актуарных графики могут помочь определить, сколько людей выйдут на пенсию в данном году и, в среднем, как долго они будут жить.
В отличие от этого денежный поток некоторых страховых компаний гораздо сложнее прогнозировать. Коммерческая недвижимость страховщик может пройти через пару лет на исторически низком уровне выплат, только к лицу претензий от массивного урагана. В этих случаях, ликвидность активов становится большим беспокойством, создавая уклон в сторону краткосрочных инвестиционных возможностей.
Кроме того, положение значительно варьироваться от одной отрасли к другой. Пенсионные фонды, например, подвержены ценных бумагах Пенсионного дохода работника закон 1974 (закон), закон, направленный на защиту американских пенсионеров. Закон требует, среди прочего, минимальные стандарты для участия в реализации плана перехода и начисления льгот. Он также классифицирует компании по управлению пенсионными активами в качестве “доверенных лиц”, которые несут юридическую ответственность действуя разумно и в интересах бенефициаров.
Сложный Подход
Учитывая объем активов в их управление, институциональные инвесторы имеют огромный стимул, чтобы поместить правильный торгов в нужное время. Как правило, их фирма по управлению активами будет в доме-аналитики, чья работа заключается, чтобы следовать стабильной компании и определить, является ли текущая цена ценных бумаг оправдывает покупку или продажу. Они могут также используем исследования из сторонних организаций для оказания помощи в процессе принятия решений.
Кроме профессиональных научных коллективов, крупные инвесторы имеют другие существенные преимущества по сравнению с типичным акционера. Из-за размера их сделки, они часто получают скидки и комиссии, которые заметно увеличивают их потенциальной прибыли.
Учреждения также могут осуществлять определенные возможности, которые просто недоступны для большинства розничных инвесторов, таких как частные размещения. Возникает частное размещение, когда компания продает ценные бумаги, но хочет избежать затрат и широкие требования к раскрытию информации о публичном предложении. Для аккредитованных инвесторов, в том числе пенсий и страховых компаний, эти продажи представляют собой способ диверсифицировать свои сбережения и проводить акции, которые недоступны для широкого рынка.
Фалда Инвестирования
Учитывая богатый опыт и научные исследования доступными для институциональных инвесторов, возможно, это только естественно, что некоторые люди пытаются увеличить свой портфель, следуя их примеру. Эти подражатель, или фалда, инвесторы дублировать крупные фирмы операции вскоре после того, как они выполняются.
Это может показаться заманчивой стратегией, но есть явные риски. Например, управляющие активами могут быть различные цели индивидуальных инвесторов. Они, возможно, ищут высокого риска, высокой наградой возможностей, в то время как розничный инвестор ступая за ними нужен более безопасного, долгосрочного роста.
Подражатель инвесторы также должны знать, что цены, которые они получают не всегда будет столь же благоприятной, как учебные заведения. Рассмотрим взаимный фонд, который покупает 3% размещенных акций компании за $50 за акцию. Сам Размер этой сделки может подтолкнуть цены до $50. 50, что объем розничных инвесторов теперь придется платить.
Заявляют, что фонд продает свои акции, когда они достигают 52$, генерации валовой прибыли в размере $2 за акцию. Опять же, масштабы транзакций влияет на рыночную стоимость, так он теперь торгует за $51. Пятьдесят. В этом случае выехать за счет других инвесторов привлекает прибыль в размере $1 на акцию, но это половина того, что инвестиционная компания прикарманила.
Нижняя Линия
Институциональные инвесторы имеют огромное влияние на рынки капитала, владея около половины всех U. С. акции. Хотя цели и правила, при которых они функционируют, могут различаться, институты во многом схожи в обеспечении высокого уровня сложности с инвестированием.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Краткое Руководство Для Институциональных Инвестиций Краткое Руководство Для Институциональных Инвестиций